看好明年港股表现 关注优质大消费股

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  展望2020年的港股市场, 天弘港股通精选基金经理 刘国江持乐观态度,一方面,港股中的内地企业在明年有望保持盈利的持续增长,预计恒生国企指数的盈利增速将不低于5%,对基本面应该会有较好的向上支撑;另一方面,从资金面来看,2020年大概率全球经济依然相对比较疲弱,在这个环境下,全球央行应该会继续保持相对宽松的货币环境,这样的货币环境会支持相对充裕的流动性,这对全球风险资产、全球股票市场估值是比较有力的支撑。

  刘国江认为,今年港股表现不佳主要是受到情绪影响,目前市场的悲观情绪都已反映在股价中,未来下行空间有限。从中长期来看,港股市场今年的震荡调整,反而给投资者提供了比较好的介入机会。

  具体到投资方向上,刘国江依然将目光锁定港股通标的中的大消费领域,如民办教育板块的民办高等教育和K12课外培训是刘国江重点关注的领域。刘国江认为,民办高等教育受政策不确定性的影响,估值较低,但成长性好,依然存在较好的投资价值;K12课外培训因市场空间大、政策风险低,业务发展较快,估值较高,在3年以上的投资时间框架里,具有一定的投资机会。

  此外,刘国江还看好食品饮料、餐饮、纺织服装、医疗健康等领域,这些细分赛道有非常明显的共性,就是2C端、拥有广泛的消费者基础,价格刚性足,能够保障企业盈利。此外,5G投资逻辑下的电子产业链,投资机会也比较明确,港股中的一些非常优质的消费电子龙头公司值得关注。

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