东风、华晨未来15天股价有望上升

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所属分类:恒指期货资讯

  大摩估计港股东风集团(00489)未来15天股价将上升,预计发生此概率介于70%至80%,予其“增持”投资评级,及目标价11港元,此按贴现现金流估值模型而得出。该行指出,东风将于10月底公布今年第三季业绩,基于销量强劲增长,特别是日本品牌车型,估计公司期内净收益可同比上升3%至5%,预计季度业绩强劲将会使市场上调对其预测,并对东风的看法转趋正面。

  大摩还预计港股华晨中国(01114)未来15天股价将上升,估计发生概率介于70至80%,予其“增持”投资评级,及目标价12港元,此按现金流折现率作估值。该行指出,德国宝马将于11月6日公布今年第三季业绩,该行估计华晨宝马第三季净收益可同比升25%至30%,基于2018年同期基数较低,兼且宝马5系在今年第三季销量同比升20%,而X3销量更大升1.45倍,虽然期内3系销量同比跌44%,相信主要是受新3系车型在6月底推出、仍处于提升阶段所影响。

  汇丰发布报告称,重申腾讯(00700)“买入”投资评级,对其目标价由430港元上调至433港元,此按综合方式作估值,基于其生态系统增强等,潜在升幅33%。就腾讯将于11月13日公布第三季业绩,该行估计腾讯可受惠于网游及支付业务强劲表现,可抵销广告业务放缓的影响,并预计腾讯第三季非通用会计准则下营运溢利可增长32%,预计收入升25%,并估计毛利率达29%及非通用会计准则下每股盈利预测为2.96港元。该行同时上调对腾讯于今年每股盈利预测,由9.86元升至10.06元人民币,2020年每股盈利预测由12.28元调高至12.44元人民币,2021年每股盈利预测由14.82元调高至15.05元人民币。

  高盛发布报告称,汇丰控股(00005)将于28日公布第三季季绩,该行预期集团第三季列帐基准除税前利润为53.92亿美元,同比跌9%,环比跌13%,基本除税前利润为58.42亿美元,同比跌6%,环比跌5%。该行维持汇控目标价77港元,以及“买入”评级。该行表示,除了集团的削减成本措施外,市场也可留意集团的净息差(NIM)、财富管理收入、信贷成本等。早前有媒体报道,集团计划裁员,而欧美业务占集团资产负债表的30%,利润贡献不大,因此可能会成为计划的目标。该行指出,集团今年第二季NIM增长3个基点,其中亚洲区在本港银行同业拆息(HIBOR)上升带动下而有4个基点的增长,预期第三季的NIM按季或会持平,未来有下降趋势。随着市场预期美国联储局进一步减息,焦点可能会从扩大资产负债表以增加净利息收入,转移至抵消NIM的下跌。该行预期,汇丰第三季的信贷成本将维持于约24个基点的水平,而英国脱欧及香港经济放缓都是主要的影响因素,又预计集团的资本状况稳定。该行又称,集团今年已执行了10亿美元的回购计划,资本增长及英国脱欧的前景将决定下一次回购的时间及规模,该行估计汇控将会公布明年再有10亿美元的回购计划。此外,该行又提到,阿根廷的恶性通胀,也可能会影响到集团的表现。

  富瑞发布报告称,对中国油服行业看法积极,预计将受益于中国页岩气开发有望加快,及石油巨头提高石油勘探支出。该行首次覆盖中国油服板块,当中首选为中海油服(02883),估计第三季将有强劲增长,并将受惠于中海油(00883)的资本开支,予H股目标价为12.75港元,评级“买入”。该行指出,中石化油服(01033)第三季盈利有望复苏,毛利将有改善,予“买入”评级,目标价1.75港元,又认为宏华集团(00196)和杰瑞股份业绩和新订单增长强劲,目标价分别予1港元及36.25元人民币,评级均为“买入”。该行又预计,中国三大石油公司2018至2021年在石油勘探和生产方面的资本开支复合年成增长率在11%。

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